Funktionsbericht: Bau- und Finanzanalyse

Was ist die Funktionsbewertung?

Im Gegensatz zur Vermögensbilanz, die ein finanzielles Bild eines Unternehmens liefert, versucht diese Analyse, ausgehend von der Bilanz, das Funktionieren einer Gesellschaft.

Diese Lesart hebt mehrere große Massen der Bilanz hervor:

• Ressourcen (Eigenkapital und Finanzschulden) und stabile Arbeitsplätze (Anlagevermögen), im Zusammenhang mit Finanzierungs- und Investitionstätigkeiten. Beachten Sie, dass stabile Arbeitsplätze dem Bruttoanlagevermögen entsprechen.
• Ressourcen (kurzfristige Schulden in Verbindlichkeiten) und laufende Verwendungen (Umlaufvermögen) , die sich aus der Tätigkeit des Unternehmens ergeben.

Die Aktiva und Passiva der Buchführungsbilanz werden zu Ressourcen und Verwendungen in der Funktionsbilanz, dies ist der grundlegende Unterschied zwischen den beiden Lesarten.

Ziel ist es, die verschiedenen Zyklen zur Durchführung von Finanzanalysen zu unterscheiden

• Förder- und Investitionszyklen für den stabilen Teil. Mit einem Anliegen: die Angemessenheit zwischen der Lebensdauer der finanziellen Ressourcen und ihrer Verwendung zu überprüfen (ein stabiler Arbeitsplatz muss durch eine stabile Ressource finanziert werden).
• Betriebs- und Ruhezyklus . Insbesondere Analyse des Finanzierungsbedarfs der Operation und ihrer Finanzierung.
• Bargeldkreislauf : Bewertung der Auswirkungen früherer Zyklen auf den Cashflow.

Wir sprechen auch von "horizontaler Bilanzanalyse", um die Unterscheidung zwischen dem stabilen Teil und dem zirkulierenden Teil zu verwirklichen. Mit im Blick: Beurteilen Sie die finanzielle Bilanz.

Die Bewertung großer Massen wird untersucht durch:

• Betriebskapital
• der Betriebskapitalbedarf
• Netto-Kasse
• verschiedene Verhältnisse um die Balance der Finanzstruktur zu beurteilen

Aufbau der Funktionsbewertung

Aktiv	Passiv	Mittel
Stabile Arbeitsplätze (oder stabile Vermögenswerte) – Investitionszyklus	Stabile Ressourcen - Finanzierungszyklus	Betriebskapital
Operative Arbeitsplätze (oder operatives Umlaufvermögen) - Betriebszyklus	Betriebsmittel oder (Kurzfristige Betriebsverbindlichkeiten) - Betriebszyklus	Betriebskapitalanforderungen (operativ und nicht operativ unterscheidbar)
Nicht betriebsnotwendige Arbeitsplätze (oder nicht betriebsnotwendige Umlaufvermögen) - Nicht betriebsnotwendiger Zyklus	Nicht betriebliche Ressourcen oder (Nicht betriebliche kurzfristige Verbindlichkeiten) - Nicht betrieblicher Zyklus
Aktiver Cashflow - Cash-Zyklus	Passiver Cashflow - Cash-Zyklus	Netto-Bargeld

Zusammensetzung großer Funktionsmassen

Stabile Ressourcen Eigenkapital Quasi-Eigenkapital Befristete Finanzschulden	Stabile Arbeitsplätze Immaterielle Vermögenswerte Sachanlagen Finanzanlagen
Umlaufvermögen Aktie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (<1 Jahr) Sonstige Forderungen und Rechnungsabgrenzungsposten	Passive Zirkulation Verbindlichkeiten Sozial- und Steuerschulden Sonstige Schulden
Aktiver Cashflow Kasse	Passiver Cashflow Kurzfristige Bankunterstützung Erwartete Rechnungen noch nicht fällig

Anpassungen der Bilanz der Buchführung zur Umwandlung in eine funktionale Bilanz

Um die Bilanz funktionsgerecht lesen zu können, müssen bestimmte Anpassungen vorgenommen werden, insbesondere in Bezug auf:

- Abschreibungen und Rückstellungen für Abschreibungen: sie müssen von den subtraktiven Aktiva in die Passiva überführt werden, indem sie den Rückstellungen für Risiken und Belastungen hinzugefügt werden, einem Posten, der in den stabilen Ressourcen enthalten ist.

- die auf mehrere Jahre zu verteilenden Gebühren: aufgrund ihrer Laufzeit handelt es sich um quasi-Anlagevermögen. Sie werden daher zu stabilen Arbeitsplätzen hinzugefügt

- Kontokorrentkredite und Bankguthaben: von Natur aus sind dies keine stabilen Ressourcen. Sie müssen daher von den Finanzschulden abgezogen werden, um sie in die kurzfristigen Schulden aufzunehmen.

- Leasing. Dies ist eine spezielle Finanzierungsform. Um sie in der Bilanzanalyse zu berücksichtigen, sind sie als fremdfinanziertes Anlagevermögen zu betrachten und folgendes Restatement durchzuführen:

• der ursprüngliche Wert des Gutes erhöht stabile Arbeitsplätze
• Abschreibungsäquivalente sind in den stabilen Ressourcen enthalten
• Eigenkapital (was noch zu zahlen ist) wird in Finanzschulden angelegt

- nicht fällige erwartete Rechnungen bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und passivem Cashflow

Berechnung und Analyse von Working Capital, Working Capital Bedarf und Cashflow

Hier ist eine Tabelle, die den Ausdruck der verschiedenen Indikatoren zeigt, die für die Analyse der Funktionsbewertung verwendet wurden.

AKTIV	VERBINDLICHKEITEN
Stabile Arbeitsplätze	Stabile Ressourcen
Betriebskapital - FR
Betriebstätigkeiten	Betriebsmittel
	Betriebskapitalanforderungen (BFRE)
Außerbetriebliche Arbeitsplätze	Nichtbetriebsmittel
	Nichtoperativer Betriebsmittelbedarf (BFRHE)
Asset-Bargeld	Verbindlichkeiten Kasse
Netto-Bargeld

Je nach Wert können sie natürlich in der Spalte daneben positioniert werden. Negatives Working Capital befindet sich beispielsweise in der Spalte „Passiva“ und nicht „Aktiva“.

Betriebskapital

Es geht um Saldo der verfügbaren Ressourcen nach Finanzierung des Anlagevermögens . Diese FR wird verwendet, um den Betriebskapitalbedarf des Betriebs zu decken.

Berechnung von FR

FR = Stabile Ressourcen – stabile Arbeitsplätze

Betriebskapitalanforderungen

Sie bilden der nach Verwendung der Mittel der kurzfristigen Verbindlichkeiten noch zu finanzierende Teil der Nutzungen . Die WCR wird von einem Teil der RF finanziert, um überschüssiges Bargeld herauszubringen. In der Alltagsrealität von KMU ist dies selten der Fall: Das FR/WCR-Verhältnis liegt im Durchschnitt bei 55-60%.

Berechnung des Betriebs-WCR

Operatives Working Capital = Operative Arbeitsplätze - Betriebsmittel

Gleiche Berechnung für den nicht betriebsbereiten Teil – der Gesamt-WCR ist die Summe aus dem betriebsbereiten und dem nicht betriebsbereiten Teil.

Netto-Bargeld

TN steht für was nach der Finanzierung der Tätigkeit auf den Konten des Unternehmens verbleibt . Unter negativem Netto-Cashflow versteht man eine Teilfinanzierung auf Basis einer Bankfinanzierung (Kontokorrentkredit, Kontokorrent etc.).

2 Methoden zur Cashflow-Berechnung

TN = Aktiver Cashflow - Passiver Cashflow

TN = FDR - WCR (in Betrieb + nicht in Betrieb)

So :

- wenn FDR> WCR, ist der Cashflow positiv

- wenn FDR <WCR, ist der Cashflow negativ

Verhältnisse

Um die Salden zu bewerten, müssen mehrere Kennzahlen analysiert und überwacht werden:

• Finanzstrukturkennzahlen: Schuldenquote, Deleveraging-Kapazität, Quote der finanziellen Autonomie
• Rotationsverhältnisse: den Kunden gewährte Zahlungsbedingungen, Zahlungsbedingungen der Lieferanten, Lagerumschlag

Um mehr zu erfahren, laden wir Sie ein, konsultieren Sie die Seite für Finanzkennzahlen.